Vay nợ của Đầu tư LDG ra sao mà phải "bán con trả nợ"?

HĐQT Công ty Cổ phần Đầu tư LDG (HoSE: LDG) vừa phê duyệt Nghị quyết thông qua việc thực hiện phương án hợp tác phát triển dự án, chuyển nhượng dự án, chuyển nhượng cổ phần do công ty sở hữu hoặc công ty con đang sở hữu để giải quyết nhu cầu tài chính của công ty phục vụ cho việc thanh toán các khoản nợ trái phiếu, khoản nợ Ngân hàng và các khoản nợ khác, đảm bảo nguồn tài chính để phát triển dự án.

Các dự án mà LDG dự kiến “sang tay” bao gồm Dự án Khu du lịch biển Bãi Bụt – Sơn Trà do CTCP Hải Duy làm chủ đầu tư; Dự án Khu chung cư Lô C1 tại phường Bình An, thành phố Dĩ An, tỉnh Bình Dương do Công ty Đầu tư LDG làm chủ đầu tư; và các tài sản, dự án khác thuộc sở hữu của công ty/ công ty con.

LDG cho biết phương án cơ cấu tài sản, dự án bao gồm: Hợp tác với các đối tác có năng lực tài chính để phát triển dự án; chuyển nhượng một phần hoặc toàn bộ dự án của Công ty/Công ty con, một phần hoặc toàn bộ cổ phần sở hữu của Công ty tại Công ty con.

Về thông tin các dự án, Dự án Khu du lịch biển Bãi Bụt - Sơn Trà có tên thương mại LDG Grand Miền Trung, quy mô 29 ha, tổng vốn đầu tư hơn 8.036,4 tỷ đồng. Tài liệu đại hội đồng cổ đông thường niên 2023 của Đầu tư LDG cho biết, năm nay, dự án LDG Grand Miền Trung sẽ hoàn thiện thủ tục pháp lý và triển khai kinh doanh.

Đối với Dự án khu chung cư lô C1 tại phường Bình An, Tp.Dĩ An, tỉnh Bình Dương là một phần của dự án khu căn hộ LDG Sky. Dự án khu căn hộ LDG Sky có quy mô 1,8 ha, gồm 5 block cao 30 tầng, tổng vốn đầu tư 4.664 tỷ đồng. Theo kế hoạch, dự án LDG Sky sẽ triển khai xây dựng và kinh doanh các sản phẩm còn lại trong năm 2023.

Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý IV/2023 của LDG, kết thúc năm 2023, LDG ghi nhận đang có 4.548 tỷ đồng nợ phải trả, gần như đi ngang so với đầu kỳ và chiếm 61% tổng tài sản của doanh nghiệp. Cơ cấu nợ chủ yếu là nợ ngắn hạn, chiếm hơn 3.256 tỷ đồng, tăng gần 17% so với đầu năm.

Mặc dù sở hữu quy mô tài sản chạm ngưỡng 7.415 tỷ đồng tại ngày 31/12/2023 nhưng Đầu tư LDG chỉ sở hữu 3,6 tỷ đồng tiền mặt nhưng tổng nợ vay phải trả lãi lên tới 1.331 tỷ đồng, với đa số khoản vay tại các ngân hàng, chỉ có 366 tỷ đồng ghi nhận là vay nợ từ kênh trái phiếu.

Tuy nhiên trong năm 2023, LDG chỉ có duy nhất 1 lần thanh toán lãi cho lô trái phiếu LDGH2123002 đúng hạn vào tháng 1/2023 và lần thanh toán trên cũng bị chậm 1 ngày so với kế hoạch, công ty giải thích do vấn đề thủ tục nội bộ.

Còn xuyên suốt trong năm 2023 từ tháng 2 cho đến tháng 12/2023, doanh nghiệp này không thanh toán thêm bất kỳ một lần lãi trái phiếu cho trái chủ đúng với thời hạn phải thanh toán theo kế hoạch.

Bên cạnh đó vào hồi tháng 3/2023, công ty này đã thanh toán 180 tỷ đồng tiền gốc tuy nhiên đến tháng 12/2023 thì doanh nghiệp lại một lần nữa “khất” nợ gốc của trái phiếu với số tiền hơn 186 tỷ đồng.

Lý giải cho tình trạng trên, công ty cho biết đang sắp xếp nguồn và đã thông báo kế hoạch trả nợ lãi quá hạn và gốc cho trái chủ.

Động thái khất nợ trái phiếu của doanh nghiệp diễn ra liên tục trong năm 2023, trước bối cảnh Chủ tịch HĐQT LDG Nguyễn Khánh Hưng bị Cơ quan Cảnh sát điều tra Công an tỉnh Đồng Nai ra quyết định khởi tố và bắt tạm giam với tội danh “Lừa dối khách hàng” quy định tại Điều 198 Bộ luật Hình sự năm 2015 (sửa đổi, bổ sung năm 2017).

Công an tỉnh Đồng Nai đã bắt tạm giam ông Nguyễn Khánh Hưng trong quá trình mở rộng điều tra vụ án “Lợi dụng chức vụ, quyền hạn trong khi thi hành công vụ” xảy ra tại xã Đồi 61, huyện Trảng Bom, tỉnh Đồng Nai liên quan dự án khu dân cư Tân Thịnh do Đầu tư LDG làm chủ đầu tư.

Sau khi bị khởi tố, Đầu tư LDG đã ngay lập tức miễn nhiệm toàn bộ chức vụ của ông Nguyễn Khánh Hưng, bổ nhiệm 2 nhân sự cấp cao mới.

Chủ tịch bất ngờ bị khởi tố khiến LDG cũng như “rắn mất đầu”, luỹ kế năm 2023 doanh nghiệp ghi nhận doanh thu thuần âm sâu và lỗ sau thuế hơn 374 tỷ đồng, trong khi năm trước đó lãi hơn 4 tỷ đồng.

Theo đó, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh của LDG trong kỳ cũng tiếp tục âm gần 101 tỷ đồng, âm nặng gấp 3 lần năm 2022 (âm 36 tỷ đồng). Ngoài ra, dòng tiền đầu tư âm 1,3 tỷ đồng và dòng tiền tài chính dương 102,5 tỷ đồng, chủ yếu tăng nợ vay để bù đắp thâm hụt dòng tiền kinh doanh.

Đầu tư LDG niêm yết trên sàn HoSE từ năm 2015 tới nay nhưng 2023 là năm đầu tiên doanh nghiệp báo lỗ, đặc biệt con số lỗ kỷ lục còn lên tới 374,4 tỷ đồng. Trước đó, năm lợi nhuận thấp nhất của LDG là năm 2022 với giá trị lãi chỉ hơn 4 tỷ đồng.